A股主要指數今日小幅走高,截至收盤,滬指漲0.35%報3388點,深證成指漲0.41%,創業板指漲0.66%。全天成交1.24萬億元,較前一交易日縮量2604億元,全市場超3500股上漲。
盤面上,穩定幣、數字貨幣板塊爆發,天陽科技、海聯金匯等多股漲停;風電設備板塊走高,運達股份20%漲停;螞蟻金服概念午後走強,恒生電子漲停。
消息面上,6月16日,財政部公告稱,為支持國債做市,提高國債二級市場流動性,健全反映市場供求關係的國債收益率曲綫,財政部決定開展國債做市支持操作。操作券種為2025年記賬式附息(五期)國債、2025年記賬式附息(六期)國債,操作額均為2.8億元,操作方向均為隨賣。競爭性招標時間為6月17日11:05~11:35。
相關ETF方面,30年國債ETF博時(511130)收漲3個bp,成交額破17億元,換手率超22%,交投活躍。該ETF近五日獲資金持續淨流入7300萬,備受市場關注。
中信證券發文表示,上周一,DR001下破1.4%關口,存單利率下行。當日,央行淨投放1738億元,DR001向下突破1.4%關口,資金面轉松較為明顯。上周二,債市窄幅震蕩。當日資金利率保持穩定,現券收益率整體波動較小,市場等待中美關稅談判等增量信息給出方向。上周三,貿易談判達成框架共識,但增量細節不多,債市走強。當日,貿易談判階段性結束,達成框架共識,但增量細節並不多,對於債市的潛在擾動擔憂解除,債市走強,10年、30年國債收益率分別下行1.49bps和2.05bps。上周四,資金利率微升但仍低於1.4%,債市波動不大。上周五,央行月内第二次公告買斷式逆回購操作,現券收益率下行。今日央行公告將於6月16日開展4000億元買斷式逆回購操作,期限6個月,加上此前公告的1萬億元買斷式逆回購,本月將至少有1.4萬億元的投放量,淨投放2000億元,扭轉了此前連續2月淨回籠的趨勢。
除了公開市場操作的變化之外,從資金利率來看,上周DR001的7天移動均值正式回落至1.4%以内,這是今年1月中旬以來首次回落至政策利率以内,而且有站穩的迹象,這是央行態度轉松的另一個驗證。實際上從3月以來,資金利率一直處於有序下行的通道,從更長周期的經驗來看,為了支持穩增長、寬信用、擴内需等目標,隔夜資金利率通常應略低於政策利率水平,從而營造合理充裕的流動性環境,這是當前貨幣政策的應有之義,而非階段現象。不過,市場總是對短期經驗過度定價,而忽視長期經驗,因此對於資金轉松的事實確認,還需要一些時間,現券走勢的演繹速度或許會加速這一過程。我們預計DR001在站穩當前水平的基礎上,仍有繼續向下修復的空間,並在OMO-30bps以内區間運行,即1.1%~1.4%,這將為中短債提供合意的套息空間,並有利於收益率曲綫的整體下移。
30年國債ETF博時(511130)於2024年3月成立,是市場上僅有的兩只場内超長久期債券ETF基金之一,跟蹤指數為「上證30年期國債指數」,指數代碼為「950175.CSI」。根據指數編制方案,上證30年期國債指數從上海證券交易所上市的債券中,選取符合中國金融期貨交易所30年期國債期貨近月合約可交割條件的國債作為指數樣本,以反映滬市相應期限國債的整體表現,一般季度進行調整。久期約21年,對利率變動高度敏感,值得投資者關注。
内容來源:有連雲