1、雙碳是化工行業26年及長期發展重要邏輯增量
雙碳考核變化是關鍵： 國家、地方從能耗向碳排放雙控考核變化，短期化工等高碳排産業將面臨更直接的減排壓力，供給側或進一步收縮。龍頭手中的優質産能、稀缺産能將是新一輪化工變革期中的主導力量。
2、把握周期拐點，重視化工復蘇機會
隨著當前化工産能投放周期結束以及供給端約束，化工品底部拐點已至，化工品價格預期已發生改變。
（1）供給端： 全球化工産能擴張接近尾聲、行業反内卷活動推進（虧損行業有望扭虧）、雙碳政策制約産能。
（2）需求端： 全球流動性寬松有望帶動海外下遊需求。若PPI轉正，化工行業彈性有望進一步增強。
（3）價格端： 截至2026年2月2日，中國化工品價格指數漲至4092，月環比上漲4.1%，2025年12月開始中國化工品價格築底回升。
3、相關産品
化工行業ETF易方達（516570，聯接基金：020104/020105）直接受益於雙碳政策、化工産品漲價的核心環節（如PX-PTA-長絲産業），最新規模16億元。
（1）打包龍頭：一鍵打包石油化工、基礎化工、煤化工産業龍頭 。
（2）費率優勢：管理費+託管費合計僅0.20%/年，顯著低於同類産品，投資成本更低 。
（3）彈性優勢：指數構成側重供需改善明確的子行業，對漲價預期敏感。
内容來源：有連雲
