9月11日，海外科技龍頭甲骨文業績催化績後大漲35.95%，AI産業鏈再度爆發，科創芯片、雲計算板塊勁爆上上漲。截至11:04，科創芯片50ETF（588750）震蕩沖高，漲超6%。雲計算ETF匯添富（159273）大漲近5%，資金近10日累計超6億元。
科創芯片50ETF（588750）標的指數成分股多數勁爆沖高，海光信息漲超9%，寒武紀漲超6%，中芯國際、中微公司等漲幅居前。
截至10:29，成分股僅做展示使用，不構成投資建議
雲計算ETF匯添富（159273）標的指數成分股多數飙漲，中科曙光漲停，新易盛漲超8%，中際旭創漲超9%，浪潮信息、金山辦公等漲幅居前。
截至10:29，成分股僅做展示使用，不構成投資建議
海外層面，甲骨文公佈第一財季業績顯示，AI業務顯示強勁的增長前景極其亮眼，該公司與OpenAI簽下的一筆巨額交易讓訂單額出現大幅增長，其「剩餘履約義務」達到4550億美元，同比大增約359%，雲業務本財年預計增長77%，未來四年營收遠超預期。
博通第三季度同期營收達到159.6億美元，同比增長22%，超過158.3億美元的預期。博通首席執行官表示，公司營收創下第三季度歷史新高，這得益於定制AI加速器、網絡基礎設施的不斷增強以及VMware的增長。"AI營收同比增長63%， 預計第四季度AI半導體營收增長將繼續加速，這將是連續第11個季度的增長。」
此外，英偉達在AI大會（AI Infra Summit）上突然宣佈推出「Rubin CPX」GPU，這是一款專門為海量上下文處理設計的新一代 GPU。
全球AI軍備競賽加速，AI芯片、雲計算板塊均有望受益AI浪潮下的基礎設施需求催化！
【科創芯片：AI成為帶動半導體産業規模擴張與區域市場共振的關鍵力量】
光大證券指出，AI算力、智能駕駛等終端需求提升，推動全球半導體行業市場規模增長。2025年上半年，在AI算力、數據中心、智能駕駛等終端需求的共同拉動下，全球半導體行業在2024年復蘇的基礎上進一步增長，産業鏈景氣度持續提升。根據美國半導體協會（SIA）統計，2025年1-7月全球半導體銷售額約為4050億美元，同比增長20.4%；其中中國大陸半導體銷售額約為1135億美元，同比增長11.1%。世界半導體貿易統計組織（WSTS）預計，2025年全球半導體市場規模將達到7009億美元，同比增長11.2%，亞太地區市場規模約為3706億美元，同比增長9.8%。
展望2026年，WSTS預測全球半導體市場規模將進一步增長至7607億美元，同比增長8.5%。整體來看，AI已成為帶動半導體産業規模擴張與區域市場共振的關鍵力量。（來源於光大證券20250911《半導體材料行業動態跟蹤：AI拉動半導體材料需求增長，25H1行業上市公司業績向好》）
我國廠商加碼國産AI芯片佈局！長城證券表示，科技龍頭打造AI芯片，助力國産替代浪潮。據媒體報道，互聯網大廠正在開發一款新的人工智能芯片，意在填補英偉達在中國市場的空白。目前，這款芯片已進入測試階段，主要面向更廣泛的AI推理任務，並與英偉達的架構兼容。在8月21日，DeepSeek-V3.1正式發佈，其使用了UE8M0FP8 Scale的參數精度，而UE8M0 FP8是針對即將發佈的下一代國産芯片設計。根據電子發燒友網，DeepSeek通過MoE架構將激活參數量控制在合理範圍，V3.1的UE8M0 FP8精度標準使國産芯片在推理場景下的能效比提升40%。實測顯示，在671B參數規模下，沐曦曦雲C500運行V3的單位算力成本較H100降低35%，推理延遲縮短至8ms以内。龍芯芯片在適配DeepSeek後，也憑借其架構優勢，在特定場景下實現了較低的功耗和較高的性價比，為國産AI應用的普及提供了更多選擇。（來源於長城證券20250911《我國廠商加碼國産AI芯片佈局，端側AI加速發展，看好模組等算力相關産業投資機會》）
【雲計算：全球AI算力需求呈指數級增長，算力服務有望迎來業績拐點】
國新證券指出，全球AI算力需求呈指數級增長，核心驅動力是AI Agent落地，其提升任務復雜度與交互頻次，推動Token消耗激增。2025年5-7月G廠月Token處理量達980萬億，中國日均Token消耗量較2024年初增300多倍，多Agent協作場景下Token消耗或加速10倍，算力需求增幅可能達百倍。底層邏輯是AI Agent模仿人類解決問題，如投研類Agent多步驟處理需大量算力，2025年上半年國産芯片廠商營收高增印證此趨勢，且該趨勢將隨Agent能力進化強化，阿裡雲等企業也加大AI投入。（來源：國新證券20250908《計算機行業周度》）
國盛證券認為，算力服務有望迎來業績拐點。除了AI算力資本支出熱潮的一階受益者（硬件），也應注意到可持續性的價值創造將來自二階受益者（服務），算力服務板塊（雲服務、算力租賃、IDC提供商）將從AI驅動的廣泛基礎設施需求受益。算力集群的規模不斷擴大，如今「萬卡集群」被視作這一輪大模型競賽的入場券，運營商、互聯網大廠都在加大投入。集群規模的擴大將為算力服務相關公司打開新的成長空間。（來源：國盛證券20250906《再談算力下一站》）
看好算力底層核心硬科技，聚焦科創芯片！科創芯片50ETF（588750）跟蹤復制科創芯片指數，漲跌幅彈性高達20%，覆蓋算力底層核心——尖端芯片産業鏈，高純度、高銳度、高彈性！低門檻佈局AI算力核心環節，搶反彈快人一步！場外投資者可關注聯接基金（A：020628；C：020629），可7*24申贖。
「算力ETF」哪裡找？認準A+H算力龍頭全覆蓋的雲計算ETF匯添富（159273）！一指橫跨滬港深，全面佈局AI算力驅動下的雲計算歷史性機遇，「既要」捕捉港股科技龍頭的AI發展紅利，「又要」踏準算力浪潮下的光模塊爆發契機！雲計算ETF匯添富（159273）標的指數涵蓋硬件設備、雲計算服務、IT服務、應用軟件、數據中心運營、平台軟件等領域，軟:硬件比例6:4，指數港股權重超26%！
風險提示：基金有風險，投資需謹慎。特此提示投資者關注二級市場交易價格溢價風險，若盲目投資溢價率過高産品，可能遭受重大損失。本資料僅為宣傳材料，不作為任何法律文件。投資有風險，基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資産，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。投資人購買基金時應詳細閱讀《基金合同》《招募說明書》《基金産品資料概要》等法律文件，了解基金的具體情況。基金管理人的其他基金業績和其投資人員取得的過往業績並不預示其未來表現。本基金由匯添富基金管理股份有限公司發行與管理，代銷機構不承擔産品的投資、兌付和風險管理責任。雲計算ETF匯添富屬於中等風險等級（R3）産品，適合經客戶風險承受等級測評後結果為平衡型（C3）及以上的投資者，科創芯片50ETF屬於較高風險等級（R4）産品，適合經客戶風險承受等級測評後結果為成長型（C4）及以上的投資者，客戶-産品風險等級匹配規則詳見匯添富官網。雲計算ETF匯添富投資範圍包括港股，會面臨因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險。
内容來源：有連雲
